方正中期:钢市需求极差情绪低落 螺纹承压延续弱势

生意社01月04日讯

  期货:螺纹钢1705周二夜盘下探震荡,收2868(涨17),总减仓4.7万余手,成交量增加。前十名资金流向:昨日多头部分集中增仓,持仓量增加,集中度增加;空头部分集中增仓,持仓量增加,集中度增加。当前市场需求较差、政策抑制地产投机预期较重,市场情绪较弱、抛压较重;受唐山限产升级影响部分空头获利减仓,盘面承压弱势下探震荡。短期或延续承压弱势波动,注意2830-2900区多空资金主动性,防范资金打压超跌后减仓反弹洗盘。

  现货: 12月中旬重点钢企粗钢日产估算值为169.30万吨,环比减3.92%,较11月中旬减4.09%。昨日唐山钢坯2750维稳、成交一般,其他市场弱稳,铁矿石下调、焦炭焦煤维稳。当前受北方工地陆续停工需求较差、市场心态悲观影响全国主要城市螺纹钢偏弱下调,上海3130(涨20)、北京2900(跌20),成交较差;当前钢厂高炉开工率、产能利用率、粗钢日均产量受环保限产影响有所降低,但供给压力仍较大;部分钢厂成本较高维稳挺价,沙钢上旬建材维稳,河钢螺纹下调280元。春节将至,北方工地停工逐步增多,需求大减,市场年底资金回笼需求增大,部分钢厂贸易商出货意愿较强、降价促销,市场心态受期货波动影响加大。

  宏观及外盘因素:2017年国内公路、水运与铁路完成固定资产投资的目标合计为2.6万亿元。12月财新制造业PMI远超预期,创四年新高。两部委决定对钢铁行业实行更加严格的差别电价政策。中美贸易战更近一步,特朗普任命钢铁“强硬派”为贸易代表。美12月ISM制造业超预期。德国12月CPI同比增1.7%,意外创4年新高。昨夜:欧美股市涨,美元指数冲高回落,原油大跌,美铜下跌,黄金反弹,短期钢铁产业品种或延续承压弱势波动。

  简要策略:螺纹钢1705或延续承压弱势波动,注意2830-2900区多空资金主动性,防范资金打压超跌后减仓反弹洗盘;波段操作:持空20%资金仓位,突破2875平仓,若2900-2950区承压弱势回落则做空,若2830-2850区支撑较强则平空、延续弱势留空。操作细节可咨询中期钢铁产业部136-7209-7663。短线:平空观望,若2880-2930区承压弱势回落则做空,若2830-2850区支撑较强则平空试多、延续弱势留空。

  策略分析:短期受需求大减、高层淡化经济增速、地产调控加强等影响,市场心态悲观,期货延续跌势;低位区受后期整治中频炉预期、春节后需求回升等影响支撑将逐步增强,防范资金打压大幅超跌后减仓反弹。操作上:压力区承压弱势回落时做空,超跌至强支撑区企稳后平空做多,注意关键区多空资金主动性。春节前市场大幅超跌接近钢材成本时将止跌回升,需要节后备货补库以及中长线多单操作者可以逐步分批布局中长线战略多单,细节可电话咨询;我部门深入一线调研,布局期现货波段、中长线策略方案,专注量化交易操作,策略指导交易。

  提示:环保部:3日-7日,京津冀及周边重污染天气将持续,部分地区可能达到严重污染。上周中国铁矿石总港口库存增加2.7%至1.1395亿吨、创历史新高。唐山应急减排升级:全市独立轧钢企业停产,涉挥发有机物排放工序停产,钢企烧结机停产。联系方式:方正中期钢铁产业部王永良。建议结合每日矿焦钢资金流向报告研判行情,对相关策略有兴趣者欢迎交流。(注意:本报告策略盘中或有调整,如有问题及时电话沟通,以防出现风险。本报告版权仅为我公司所有,未经许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布。如引用、刊发,须注明出处,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。)

  (文章来源:方正中期,作者:王永良)